Avis sur la SCPI Immorente
La SCPI Immorente affichait un rendement de 4,82%* en 2022 et son ticket d’entrée était alors de 1 360 euros. Sous la gestion de Sofidy depuis 35 ans, sa capitalisation s’élève aujourd’hui à 4,4 milliards d’euros.
Historique et Gestion de la SCPI Immorente
La SCPI Immorente fait partie des plus importantes du marché immobilier. Sa stratégie ? Miser sur les investisseurs ayant pour objectif de se constituer un patrimoine immobilier locatif diversifié.
Création et Evolution de la SCPI Immorente
La société de gestion Sofidy a créé la SCPI de rendement Immorente en 1988. Cette SCPI à capital variable existe donc depuis 35 ans. Il s’agit d’une véritable référence en matière de SCPI diversifiée. Solution d’épargne dynamique, elle mutualise plusieurs milliers d’unités locatives à travers des murs de commerces, le secteur de l’hôtellerie, des immeubles de bureaux, des bâtiments de loisir ou de logistique, des établissements de santé ou encore dans l’immobilier résidentiel.
Sofidy : la société de gestion derrière Immorente
Sofidy se définit par une société spécialisée dans la conception et le développement de produits d’investissement et d’épargne. Elle se positionne en tant que premier acteur indépendant sur le marché des SCPI.
Son objectif est de simplifier l’accès à ses solutions d’épargne immobilière, dont la SCPI Immorente. Dans l’idée, il s’agit de permettre à tous les profils d’investisseurs de créer de la valeur, sans pour autant disposer d’une véritable expertise dans le domaine. Et ce, tout en permettant à chacun d’avoir un impact réel sur le marché et l’économie.
Performance Financière et Capitalisation
La capitalisation de la SCPI Immorente figure parmi les plus élevées du marché, avec un nombre de parts pour les nouveaux souscripteurs inférieur par rapport à celui d’autres fonds d’investissement tels que la SCPI Epargne Pierre.
Rendement et dividendes de la SCPI Immorente
Le taux de distribution de la SCPI Immorente était de 4,82%* pour l’année 2022, avec des dividendes bruts d’une valeur de 16,39 euros par part.
Capitalisation et valeur de la part
Fin 2022, la capitalisation de la SCPI Immorente se chiffrait à 4,4 milliards d’euros. La valeur de chaque part était 340 euros, avec un minimum de 4 parts pour les nouveaux souscripteurs. Le prix de souscription s’élevait donc à 1 360 euros en cumulant le prix des parts.
Caractéristiques du portefeuille immobilier
Par définition, en tant que SCPI diversifiée, la SCPI Immorente se distingue par son portefeuille immobilier qui fait la part belle à la diversification des actifs.
Répartition géographique et sectorielle
Contrairement à d’autres fonds, Immorente s’étend non seulement en France mais également ailleurs en Europe. Paris, mais aussi d’autres grandes métropoles européennes telles que Londres viennent diversifier les emplacements géographiques des biens ciblés.
Immorente possède environ 1 047 actifs immobiliers et près de 2 600 unités locatives. D’un point de vue sectoriel, les biens immobiliers sous sa gestion se répartissent comme suit :
- 38% dans les immeubles de bureaux
- 27% dans les murs de commerces en centre-ville et en milieu urbain
- 21% dans de moyennes surfaces de périphéries
- Le reste dans des galeries commerciales, des locaux d’activité, locaux logistiques ou des campings
Qualité des actifs et taux d'occupation
En 2022, le TOF (taux d’occupation financier) de la SCPI Immorente était de 94,36%. Plus le taux d’occupation est élevé, plus la société parvient à maximiser les loyers qui en découlent. En d’autres termes, la santé des loyers de la SCPI Immorente était relativement bonne en 2022.
Courant 2023, Immorente a démarré des processus d’acquisition pour des actifs immobiliers de qualité à Paris et Londres, avec une attention particulière accordée à l’impact environnemental de son activité. La SCPI Immorente intègre une gestion de la performance durable de ses biens immobiliers, à l’heure où les normes sociales et environnementales sont en constante évolution.
Modalités d'investissement et fiscalité
Offrant la possibilité d’y souscrire de différentes manières, la SCPI Immorente présente également un intérêt fiscal en raison de sa présence à travers différents pays d’Europe.
Conditions de souscription
Il est possible de souscrire des parts de SCPI Immorente selon trois modalités :
- Au comptant, c’est-à-dire lorsque vous payez immédiatement le montant du nombre de parts souhaitées
- A crédit, c’est-à-dire à l’aide d’un crédit à la consommation affecté ou d’un prêt immobilier
- En démembrement de propriété, par exemple en nue-propriété, c’est-à-dire lorsque vous achetez uniquement la nue-propriété de vos parts de SCPI en échange d’une décote et en consentant à ne pas percevoir de dividendes pendant une période de 5 à 15 ans
Fiscalité des revenus et avantages fiscaux
L’acquisition de parts de SCPI n’altère pas votre régime fiscal propre en tant qu’associé. Les revenus dégagés par Immorente relèvent du régime des revenus fonciers. Dans le cas où Sofidy cède un immeuble avec plus-value, vous êtes soumis au régime fiscal des plus-values.
L’imposition est directement prélevée par la société de gestion de la SCPI Immorente. Par ailleurs, posséder des parts de SCPI intervient dans le calcul de l’IFI (impôt sur la fortune immobilière).
A noter que la présence européenne d’Immorente permet à ses épargnants de bénéficier d’un véritable avantage fiscal. Par exemple, lorsque vous générez des revenus locatifs en Allemagne, ces derniers sont soumis à la fiscalité allemande et non française. Et ce, en vous évitant également les prélèvements sociaux.
Pourquoi choisir la SCPI Immorente ?
Comme tout investissement, acquérir des parts d’Immorente comporte son lot de risques. Néanmoins, son caractère diversifié permet de mutualiser ces risques !
Quels sont les risques d’une SCPI ?
Investir en SCPI présente des risques en matière de :
- Revenu et capital : les rendements passés ne préjugent pas des performances futures et votre capital n’est pas garanti
- Liquidité : retirer vos parts peut être soumis à des conditions
- Endettement : la société peut s’endetter jusqu’à 30% de la valeur de ses actifs. Retirer vos parts dépend alors du remboursement de l’emprunt
- Marché : les évolutions du marché peuvent influencer les revenus potentiels, ainsi que la valeur des parts et leur liquidité
L'analyse de Homunity
On ne le répétera jamais assez, la clé pour des investissements réussis est la mutualisation des risques. C’est pourquoi il est intéressant de miser sur la SCPI Immorente, en tant que placement véritablement diversifié, aussi bien d’un point de vue sectoriel que géographique.
En plus de limiter les risques, le vaste portefeuille d’actifs d’Immorente vous permet de bénéficier d’une fiscalité avantageuse et de ne pas avoir à payer de prélèvements sociaux dans le cas d’actifs situés hors de l’Hexagone. Et pour ce qui est des actifs français, vous bénéficiez d’une diversification de secteurs se voulant rassurante.
D’autres solutions d’investissement en SCPI ?
La SCPI Immorente n’est pas la seule SCPI du marché, n’hésitez donc pas à découvrir les spécificités des autres fonds d’investissement existants pour faire le meilleur choix possible et surtout diversifier votre épargne immobilière :
* Homunity rappelle que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le capital investi n'est pas garanti, cet investissement comporte un risque de perte en capital. La SCPI est un produit de placement collectif en immobilier à capital variable. La SCPI est un placement de long terme avec une durée minimum de conservation des parts conseillée de 8 ans.
Cet article a été rédigé par Mikael Assayag, Directeur de l'Epargne d'Homunity et expert SCPI.
