Notre avis d'expert sur la SCPI Pierval Santé

La SCPI Pierval Santé, c’est une capitalisation de 2,86 milliards d’euros, un taux de distribution de 5,35%* et un taux d’occupation de près de 99%, pour un ticket d’entrée d’environ 1 000 euros avec un minimum de 5 parts pour les nouveaux associés.

Qu'est-ce que la SCPI Pierval Santé ?

La SCPI Pierval Santé est une SCPI à capital variable gérée par Euryale Asset Management et dont la stratégie d’investissement cible le secteur de la santé.

Historique et gestion de la SCPI Pierval Santé

La SCPI Pierval Santé a vu le jour fin 2013 et sa capitalisation était en 2022 de 2,86 milliards d’euros. Il s’agit de l’un des fonds d’investissement ayant rencontré le plus de succès ces dernières années. Elle a vu le jour sous l’impulsion d’Euryale Asset Management, une société de gestion dont le mode de fonctionnement réactif repose sur seulement quelques décisionnaires.

Objectifs et stratégie d'investissement

Comme son nom l’indique, la stratégie d’investissement de la SCPI Pierval Santé s’articule autour du secteur de la santé, dans un contexte de vieillissement de la population et d’allongement de la durée de vie. Les actifs immobiliers sous sa gestion satisfont un enjeu de santé public, en matière notamment de maladies neurodégénératives, aussi bien dans l’Hexagone qu’ailleurs en Europe. Les biens immobiliers de santé ciblés se répartissent comme suit :

·         67% dans le secteur médico-social

·         22% dans le sanitaire et les soins urbains

·         11% pour les bureaux et les locaux d’activité liés à la santé

Le patrimoine immobilier de la société de gestion se répartit à travers 9 pays. Près de 30% des actifs de la SCPI Pierval Santé se situent en France, le reste en Europe :

·         25% au Royaume-Uni

·         16% en Allemagne

·         11% en Irlande

·         17% aux Pays-Bas

·         3% au Portugal et en Espagne

·         < 1% au Canada

En d’autres termes, un patrimoine international dont l’essentiel se répartit à travers plusieurs pays d’Europe. Tous ne sont néanmoins pas en zone euro, vous devez donc anticiper l’impact du changement de devise dans le cadre de vos revenus et de vos dividendes.

Performance et rendements de la SCPI Pierval Santé

Au regard des performances et des rendements offerts par la SCPI Pierval Santé depuis sa création, on peut la considérer comme l’une des plus performantes du marché immobilier.

Rendements historiques

Depuis sa création, le TRI (taux de rentabilité annuel) net de frais de la SCPI Pierval Santé est de 3,81%*. Gérant 241 immeubles et établissements de santé européens, la SCPI Pierval Santé est aujourd’hui considérée comme l’une des meilleures SCPI de rendement.

Analyse des performances

Pour l’année 2022, son taux de distribution était de 5,35%* et son TOF (taux d’occupation financier) de 98,66%, signe d’une bonne santé de la SCPI. En d’autres termes, la rentabilité des parts de la SCPI Pierval Santé se rapproche des taux d’inflation constatés entre 2022 et 2023, et le gestionnaire a démontré être en mesure de maximiser les loyers de son parc locatif. 

Risques Associés à l'Investissement dans la SCPI Pierval Santé

Comme tout investissement, investir dans la SCPI Pierval Santé comporte son lot de risques immobiliers et financiers qu’il convient de souligner.

Risques immobiliers

L’un des risques principaux en immobilier est la vacance locative. Néanmoins, la durée résiduelle des baux de location signés avec la société de gestion de Pierval Santé dépasse les 16 ans. Par ailleurs, la mutualisation des risques géographiques se veut compenser ce risque.

Risques financiers

Avec ce type de fonds d’investissement, les rendements passés ne préjugent pas des performances futures. Votre capital n’est pas garanti, vous vous exposez donc à un risque de perte en capital.

Notez que la présence d’actifs au Royaume-Uni et au Canada vous expose également à un risque de change pour ce qui est des devises étrangères des pays hors zone euro et du dollar canadien. Il en résulte un potentiel impact négatif sur la perception des loyers et sur la valorisation des biens.

Comment Investir dans la SCPI Pierval Santé ?

Le ticket d’entrée de la SCPI Pierval Santé est accessible même aux petits épargnants, et l’acquisition de ses parts vous permet de bénéficier de la fiscalité avantageuse des SCPI européennes.

Conditions de souscription

Il nécessaire d’acquérir au moins 5 parts de Pierval Santé pour y souscrire. Chaque part valant 204 euros, le prix de souscription à la SCPI Pierval Santé pour un nouvel associé se chiffre donc à 1 020 euros. Il est possible d’y souscrire au comptant, à crédit ou en démembrement.

Avantages fiscaux

L’un des points forts de Pierval Santé est sa diversification européenne. A ce titre, plus de 70% de son patrimoine ne relève pas de la fiscalité française et bénéficie de l’avantage fiscal des SCPI européennes. En d’autres termes, les revenus générés par ces parts ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux au taux de 17,2%, comme y sont exposés les revenus provenant de parts associées à des actifs immobilier français.

Pourquoi choisir la SCPI Pierval Santé ?

La SCPI Pierval Santé se montre intéressante par plusieurs aspects, aussi bien en raison de son prix de souscription que de ses rendements et de ses différents avantages fiscaux.

L'analyse de Homunity

On l’a vu, les avantages de la SCPI Pierval Santé sont nombreux. D’une part, il s’agit d’un fonds d’investissement accessible aussi bien aux gros investisseurs souhaitant se diversifier qu’aux petits épargnants.

D’autre part, la stratégie d’investissement de la société de gestion repose sur une colonne vertébrale solide, liée à la nature des actifs du secteur de la santé dont elle fait l’objet. Ces biens immobiliers assurent un taux d’occupation élevé et rassurant pour la redistribution des revenus, ainsi qu’un rendement se voulant résilient en dépit des conjonctures économiques.

Enfin, plus de 70% de son patrimoine bénéficie des avantages fiscaux liés aux SCPI européennes, en raison de son implantation dans plusieurs pays d’Europe.

Conseils personnalisés

Comme toujours, investir dans une société de placement civil immobilier est un placement de long terme. Il est recommandé d’observer une durée minimale de conservation de 10 ans. Pierval Santé est ouverte aussi bien aux personnes physiques qu’aux personnes morales.

D’autres solutions d’investissement en SCPI ?

La SCPI Pierval Santé n’est pas la seule du marché, n’hésitez donc pas à découvrir les spécificités des autres fonds d’investissement existants pour faire le meilleur choix possible :

• SCPI Epargne Pierre
• SCPI Immorente
• SCPI Activimmo
• SCPI Vendôme Régions
• SCPI Cœur de Régions
• SCPI Efimmo
• SCPI Sofidy Europe Invest
• SCPI Fair Invest

* Homunity rappelle que les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Le capital investi n'est pas garanti, cet investissement comporte un risque de perte en capital. La SCPI est un produit de placement collectif en immobilier à capital variable. La SCPI est un placement de long terme avec une durée minimum de conservation des parts conseillée de 8 ans.

Cet article a été rédigé par Mikael Assayag, Directeur de l'Epargne d'Homunity et expert SCPI.